投行vs券商?这个偏爱留学生的行业让海归陷入选择困难症...

Jennie学姐每天都会碰到一些同学问这样的问题：

“学姐，我这个简历能进券商吗？”

“国内的券商是不是就是投行呀？”

“我是金融专业的，去券商申请什么工作呢？”

“非金融专业可以进券商吗？”

“投行和券商不一样吗？有啥区别？”

那么今天，Jennie学姐就带大家来了解一下，投行和券商的具体区别在哪里！

投资银行部Investment Banking Division：一般IBD分为product group以及industry/sector group。Product group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。

而在industry group需要覆盖各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。行业划分例如FIG (Financial Institution Group)、TMT (Telecom, Media and Technology) 以及Real Estate等。

销售交易部 Sales and Trading（S&T）：简称S&T，是做交易经纪业务的，也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者(因为机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一个经纪商)，通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。

资产管理部 Asset Management（AM）：真正资产管理部门专业的人，是为数不多的可称为Banker的部门，他们个人脉圈极其广、接触人的层次的异常的高端，这些全都凭自身的魅力和经验造就。资产管理的后台会负责设计产品、投资管理。

由于中国的金融市场正在慢慢开放，负责产品设计的创新人才明显稀缺。当然这对于刚毕业的大学生来说难度相当大，甚至对于一些资深的金融人士挑战也很大。

私人银行 Private Wealth Management：这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。

投资管理部IMD（Investment Management Division）：这是属于买方部门，白话的说法就是”花钱买东西“的部门。投资管理也有人称为”直投“，下设置私募PE和风投VC。大型的投资管理部门会管理千亿美金的资产，是一个非常非常土豪的部门。

资本市场部CMD（Capital Market Division）：先前讲到投资银行部门会负责帮企业融资上市，具体融资融多少？上市的价格是多少？定价、沟通方便就由资本市场来操作的。不仅如此，这个部门还需要与投资者沟通，与证监会沟通。包括卖多少给客户？卖多少给企业机构？全部都由这个部门负责，内容版块很多，所以需要的人也不会少。

投行部：主要负责证券的承销与发行、并购与重组的财务顾问。主要岗位有保荐人和项目经理。利润来源主要是承销额的1%~3%。

研究所：也就是大家所说的那些宏观、策略、行业、公司、市场等方面的主要提供者，研究所是券商最核心的部门。

看报告、写报告就是这个部门的主要任务。一般而言，研究所分为卖方和买方两类，卖方不仅需要写报告，还必须找基金经理、保险公司、社保基金等来进行交易。

买方就比较轻松了，每天收集报告，然后对你的投资稍作参考，这也就是为什么基金公司的行研比券商的行研更加有吸引力之处了。

资产管理部：资产管理部又称受托理财，就是券商自己的"基金公司"，所发行的产品叫券商集合理财产品，起点比基金高，投资更加自如，收益也还不错，利润来源和基金类似，主要就是收管理。

证券投资部：也就是传说中的自营部门了，就是拿着券商的自有资金去炒股，盈亏券商自负。所以，这个部门一般不要应届生，并且工作很刺激，每天亏或盈几百万都很正常，这需要超级好的心理素质啊！

经纪业务：分为零售和机构，零售就是管全国营业部的部门，机构就是统管机构客户的部门，目前来看，这个业务净利润占了券商整体盈利的90%，是券商利润的最稳定、最主要的来源，但由于人数多、工作琐碎，人均净利润还是很低的，所以每个人的收入可能与部门净利润不匹配。

固定收益部：类似于投行部，只是它主要负责发债券，盈利稍微低一些，毕竟没有卖不出的股票，但债券的利率就制约了债券的发行规模，并且手续费率平均也只有1%。

平均而言在所有行业中，投行所招聘的应届毕业生起薪是最高的。
进入投行的应届毕业生平均薪酬为4.5万英镑（大约42万人民币）。这让投资银行成为为应届毕业生提供薪酬最高的行业。

值得指出的是，一线投行的MD薪水至少有一半以上来自于奖金，摩根大通的奖金甚至高达基本工资的2倍。这意味着员工必须付出远超常人的努力，才能获得与之相匹配的高收入。

从国别上看，MD年薪高于60万英镑的7家投行中，仅德银和巴克莱来自欧洲，其余五家都是美国投行。可见美国人为了争夺欧洲人才也是蛮拼的。

Associate的薪水虽然远不及MD，但各家银行之间的差距却不大，大多在10万英镑左右。

虽然说投资银行虽然薪资丰厚，但投资银行的应届生职位机会很少，这意味着进入这个行业，你要非常非常优秀，从而才能面对着巨大的竞争中脱颖而出。同时投行也是以压力大著称的，尤其是当很多项目堆在一起时，熬夜通宵干活是常有的事。

在中国众多金融行业中，证券行业工资最高，完爆五大行、保险公司、基金公司等其他金融领域。

大部分劵商的工资在4,000-6,000人民币左右，其中深圳系的投行如招商，广发，平安以中小板为主，工资一般在5,000-6,000人民币之间，差别不大。

对于新人来讲，一般有50,000-200,000人民币的奖金，具体多少看部门的项目情况和老板愿意给你们多少了。

另外各个券商给出差补贴在50-300左右每天，一般的在100-150左右，一般券商的出差强度超过200天每年，所以出差补贴也是收入的一块(一般住4,5星级酒店，为了保持个人的私密空间和生活习惯，一般不会合住)。

逢年过节也会有相应的过节费、探亲费、福利好的证券公司还会在清明节开出扫墓费，这些费用加在一起每年也有30,000人民币左右。

所以基本上一般的券商一个月平均收入在10,000人民币左右。

当然，不排除个别薪水待遇极高的证券公司，如中金、中信和外资投行，但是这已经可以秒杀其他行业了。

16家券商（已披露年报）的人均年薪约770,000元，完爆五大国有银行人均不超300,000元的薪酬水平！！！

中金人均待遇最高，高达1,375,600元！就连前三十中人均薪酬较少的招商证券都有304,600元的平均薪酬！

大摩、高盛这样的国外顶尖投行一般在国内招人很少，而且国内监管部门对投行的监管较为严格，并未开放外资投行获取境内从事投行业务的牌照，基于此因，外资投行在国内的业务相对较少。

所以无论从求职难度还是金融实践的角度考虑，国内的券商都是个不错的选择。但想进入内资券商，也并不是一件容易的事情，至少要具备以下几点要素：

大券商的主要招聘对象是北大、清华、复旦、交大和海外留学的研究生，上海财经、中国人大、中国科大、中央财经等校也有一些面试机会，其他学校基本不在知名投行/券商的考虑之列！

一般投行/券商的话，西南财大、南京大学、武汉大学、厦门大学、中山大学等金融会计老牌名校也在招聘之列！

理工科的本科w加上经管类的硕士是各大投行/券商最喜欢的，本科是是数学、统计、计算机、物理专业的机会更大，当然对于某些特定领域的行业研究员来说，专业是不受限制的！

比如医药行业的研究员基本上被北京医科大学的研究生所垄断，电气行业的研究员基本被清华电气的研究生所垄断！

做行业研究员的话，财务会计一定要精通，所以 CPA（注册会计师）被看作是投行/券商行业的入场券，基本上毕业前能过4门以就很有竞争力，而且工作期间公司会开设培训班鼓励员工参加考试。

但如果是去基金公司做固定收益或是投资研究员的话，CFA（注册金融分析师）也具有很高的含金量。

对于做并购上市的交易员来说，听说读写都要优秀；对于研究员来说，英语的阅读和写作一定要非常优秀，因为研究员每天面对的都是国外的研究报告、各种数据、各种国外的开发软件，而且还要写出自己的报告。

至少要精通一门编程语言：C++、JAVA，研究员的工作要不停地对模型进行改良，或是直接捣鼓出一个模型来。

特别是EXCEL的高级应用，如VBA的EXCEL编程，这些技能在日常工作中是最常用的！

当然还要精通数据库：微软的 SQL Server或是甲骨文的数据库，因为研究员的主要数据来源是大量数据库，精通数据库语言是必须的。

一般投行整个项目中都需要与上市公司高管、财务、技术等人员持续沟通反馈，还要与中介机构和证监会等监管机构沟通，这个过程中需要和公司高管沟通，如果沟通出色，可以快速融入项目，省去很多宝贵时间。

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