【行业资讯】纺织行业要闻周报（6.11-6.20）

国际棉花咨询委员会(ICAC)发布的6月份全球产需预测认为，随着2021/22年度进入尾声，全球棉花产需状况发生变化。

整个2021/22年度，全球棉花产需基本平衡，产量只是略微高于消费几千吨。不过，由于印度棉花产量大幅下降，本月ICAC将印度棉花产量下调了42.5万吨。由于全球棉花供需原本就处于紧平衡状态，因此印度产量大幅下调42.5万吨导致全球消费量超过产量26.5万吨。从消费来看，2021/22年度全球棉花消费量稳定在2616万吨不变，而产量调整为2589万吨，因此全球期末库存下降到2034万吨，为近三年最低。虽然库存消费比能够反映出价格走势，但许多其他因素也要考虑。不过从历史角度看，棉花价格和库存消费比的负相关性一直非常高。

2022/23年度，全球植棉面积预计为3278万公顷，同比减少1%，主要是因为美国植棉面积减少11%、澳大利亚减少5%和巴西减少1%。美国国家气象服务局目前预计得州西部处于空前干旱状态，是干旱的最高等级。

根据目前的情况，ICAC预计2022/23年度全球棉花产量为2613万吨，同比减少1%，其中巴基斯坦产量预计增长25%。为削减棉花贸易赤字、努力减少棉花进口，巴基斯坦政府计划推出刺激措施，扩大棉花种植面积。近年来，由于国内消费是产量的两倍，巴基斯坦的棉花进口量几乎和产量差不多，如果下年度产量能提高25%，将有效地帮助该国弥补供需缺口。澳大利亚棉花产量预计增长3%，西非产量预计增长2%，各主产国的种植面积同比均有增加。

本月ICAC暂停公布价格预测，将在8月份重新评估价格情况，并确定是否应该恢复价格预测模型。全球市场的高波动性使任何价格预测模型都难以产生准确和有用的信息。从历史角度看，该价格模型唯一一次被暂停，是在2010/11年度棉花价格创下历史最高的时刻。

据了解，虽然5月下旬以来郑棉CF2209合约盘面价格持续在20000-20500元/吨区间盘整，国内棉花现货基差报价、一口价也应声下跌，但棉纺织厂、贸易商并未现集中采购，大部分买家仍遵循“按需采购，随用随买”的原则。2021/22年度新疆棉销售进度持续加快，但回升力度显然低于棉花加工企业的预期。

目前，基差点价成为买卖双方常用方式，但值得注意的是，近期棉花企业挂单和套保预期点位均有所下调，用棉企业追空的情绪偏浓。在近一个月郑棉下跌近2000点、纺纱利润明显回升的前提下，棉纺企业为何仍不肯集中大量采购原料呢？业内分析主要有如下几点：

一是5-7月份出口、内需订单不足。截止目前2022年国内秋冬季订单和国际圣诞节、复活节订单都明显低于预期，尤其高附加值的高支棉纱接单情况很不理想，纺企担心原料、成品大量累库占压流动资金。

二是出于美国政府针对新疆棉禁令执行力度不断升级的担忧。美国海关证实在6月21日起对来自中国新疆地区的商品实施进口禁令。业内分析，进口商需要提供清晰和令人信服的证据，导致获取难度加大。

三是目前棉纺企业资金流普遍偏紧，压力较大。一方面2022年以来织布、面料、服装等终端付款期不断拉长，棉纱货款赊欠、账期、承兑支付的现象很普遍；另一方面部分中小棉纺织企业一直存在融资难的问题，而棉花等原料采购大多需要100%现款现付，导致企业只能少量采购。

5月23日以来，在豆油上涨支撑下，棉油再冲高位，油棉厂采购棉籽积极性增加，但各地棉籽资源明显不足，棉籽价格持续上冲，不断刷新历史新高。在棉籽高成本支撑下，棉粕持价运行，其它棉副产品也保持易涨难跌之势，下游成交少量，市场经营难度有增无减，油棉厂开工率仍较一般。未来，棉籽高位成本和下游产品价格形成抗衡，市场在购销拉锯战中稳步发展。

棉籽：刷新历史新高棉籽成交少量

上两周，期货豆油持续冲高，支撑棉油行情不断上涨，油棉厂收购棉籽积极性提高。目前，各地棉花长势整体良好，但离新花上市时间仍有三月之久，棉籽供应处青黄不接阶段，各地棉籽存量逐渐下降，内地轧花厂已少有开工，棉籽供应零星，新疆棉籽资源也供不足需，持籽商不断提价出货，加之新疆到内地运输仍有一定难度，运费难降，运到内地棉籽价格节节。新籽上市前，棉籽供应紧张局面暂难改变，价格易涨难跌之势仍将持续。

棉油：多重利好支撑棉油涨势难止

上两周，豆油现货涨幅不断扩大，支撑棉油行情，加之棉籽价格再冲高位，成本支撑力度持续增加，因原料供应紧张，油棉厂开工率仍较一般，棉油产出量有限。在多重利好支撑下，厂家报价涨幅也不断扩大。未来参照豆油期货、现货行情，棉油高位运行之势仍将持续。

棉粕：豆粕震荡难稳棉粕稳中小涨

上两周，棉粕行情大稳小涨，因棉籽价格再冲高位，成本高位支撑，另油棉厂开工率一般，棉粕供应量有限，厂家仍有持价心理，市场报价稳中有涨，但受下游需求不佳制约，涨幅较小。未来参照豆粕期货、现货行情，棉粕持价运行。

棉短绒：市场报价稳定下游刚需为主

上两周，国内郑棉先跌后稳，弱势运行为主，现货市场稳中下跌。棉籽价格不断刷新历史前高，支撑棉副产品行情，因棉油引领高位，承载了棉籽的大部分涨幅，棉短绒虽供应量不大，但上涨困难，加之下游化纤厂、精制棉厂仍以刚需采购，难以有力支撑棉短绒行情，棉短绒报价维持稳定。未来棉短绒市场行情稳定为主，暂难有大的波动。

今年3月份后，国际棉花价格持续高于国内，而且价差有增加之趋势。海外棉花涨价，中国棉花跌价，内外环境不同，造成了迥异的行情。

中国棉花种植成本在全球比较高，中国对棉花还有巨额补贴，一般情况下，中国市场棉花销售价格高于海外，从海外运输到中国加上关税，海外棉花价格还要低于中国一两千元，有些年份价差还不止一两千元，导致企业青睐用进口棉，拥有进口配额就能赚上一笔。

另外，印度、巴基斯坦4、5月份酷热、干旱，也有可能对新年棉花种植产生影响，印度本来是全球棉花价格的低地，但是因为产量减少，从预计600万吨减少到530万吨-550万吨，再加上其市场出现爆发性增长，导致为供需失衡，产不足需，从去年四季度开始棉花价格大幅上涨。印度本来是棉花出口国，现在还免关税鼓励进口海外棉花。

但实际上，全球棉花库存并没有下跌太多，近两年因为销售比较好，棉花处于去库存状态。库存没有太大下降，但是市场分化却很大。全球棉花库存相当一部分在中国，截至4月份中国新疆在贸易商和轧花厂手中的棉花库存就达330万吨。

疫情导致国内消费不畅，对后期经济增长也比较悲观，与此同时，部分订单还在向东南亚转移，对国内棉花的需求也就同步减少。

更重要的原因，是欧美等西方国家抵制新疆棉花，一些纺织企业为了规避风险，只能用海外棉花，这就变相增加了海外棉花需求量，而降低了新疆棉花的需求量。这其实是割裂了内外市场，将新疆棉花撇除出欧美市场。新疆的棉花出不去，价格就要比正常年份便宜很多。

国内方面，现货市场则因供应宽松以及缺乏下游需求转好提振，整体持续弱势运行，目前双28资源疆内报价根据具体指标和轧花厂销售心态不同价差在500-800元不等。随着轧花厂资金压力逐步增大，出货意愿增强，不管是挂单还是预期套保点位都明显下调，对于棉价反弹压制作用明显。

国际市场方面，周内美棉交易重心下挫至135美分附近，跌至4月底以来低点，主要是因资金多头和产业空头持仓双降之下逼仓力量减弱、高棉价对需求抑制作用显现、美棉签约减少且装运持续缓慢以及美国旱情阶段性缓解等因素影响。但基于本年度美棉偏紧基本面、产业空头量仍有待释放以及干旱整体态势仍然较为严峻的态势之下，在前期基本面之上超涨空间压缩之后，美棉较高位置运行或仍存在支撑。

纺织方面，随着郑棉大幅下挫而棉纱价格维持弱稳态势，纺企即期生产利润亏损情况明显缓解，重回盈亏平衡位置附近。但目前下游需求未见明显好转，加之端午假期临近，纺企在上周郑棉大幅下挫批量补库之后，采购脚步明显放缓。随着上海解封以及随之带来的江浙沪区域物流转好，预计将对内需和出口均带来一定提振作用，节后订单或有小幅转好可能。

宏观方面，国家统计局发布采购经理指数，5月份PMI为49.6%，虽仍处于收缩区间但边际改善，环比回升2.2个百分点，制造业景气面呈现积极变化。除此之外，国务院发布6方面33项稳经济一揽子措施，涵盖财政、货币金融、稳投资促销费、保粮食能源安全等方方面面。

整体来看，国内棉价反弹阻力较强但短期全面崩塌概率不大，若无突发因素或外力影响，短期或呈现弱稳态势。美棉在逼仓力量减弱以及天气变量因素影响之下，上方顶部如期下移，但在基本面之上超涨空间压缩之后，短期较高位运行仍有支撑。内外背离态势仍将持续。

人力资源社会保障部、国家发展改革委、财政部、税务总局四部门日前通知，扩大实施缓缴政策的困难行业范围，延长缓缴三项社保费期限。纺织相关行业被列入扩大实施缓缴政策的行业范围中。

《通知》明确，在对餐饮、零售等5个特困行业实施阶段性缓缴企业职工基本养老保险费、失业保险费、工伤保险费政策的基础上，进一步扩大到纺织业，纺织服装、服饰业，化学纤维制造业等17个其他特困行业，缓缴扩围行业所属困难企业可申请缓缴三项社保费单位缴费部分，养老保险费缓缴实施期限到2022年年底，工伤、失业保险费缓缴期限不超过一年。对疫情影响严重地区生产经营困难的所有中小微企业、以单位方式参保的个体工商户，阶段性缓缴三项社保费单位缴费部分，缓缴实施期限到2022年年底。

《通知》要求加大稳岗返还支持力度，将大型企业稳岗返还比例由30%提至50%。拓宽一次性留工培训补助受益范围，由出现中高风险疫情地区的中小微企业扩大至该地区的大型企业。企业招用毕业年度高校毕业生，签订劳动合同并参加失业保险的，可按标准发放一次性扩岗补助，实施期限截至2022年年底。

2015年，中国纺织工业联合会社会责任办公室制定了中国纺织行业可持续发展目标，涵盖了经济、社会和环境三大维度的12个指标。

2015年6月，中国纺织工业联合会在上海举办“中纺圆桌·资源再利用”论坛。发布了首部废旧纺织品循环经济现状的白皮书。

2017年10月，中国纺织工业联合会社会责任办公室联合上海纺织集团、京东公益共同举办以时尚循环为主题的首届中国可持续时尚周，与京东公益、C&A品牌开展“旧衣新生”回收旧衣活动，并与可口可乐和上海德福伦共同展示废旧PET瓶到纺织品的循环利用实践。

2019年10月，中国纺织工业联合会社会责任办公室联合劲霸男装发起“中国未来设计师种子计划——衣再造竞赛”，从122名选手作品中遴选出的30套中国青年设计师再造衣作品亮相西班牙首都马德里COP25联合国气候变化大会中国角。

2019年6月，中国纺织工业联合会社会责任办公室在北京召开了2019年中国时尚产业循环经济管理创新项目启动会，聚集了来自行业内外、产业链上下游的20家利益相关方。

2020年10月，中国纺织工业联合会社会责任办公室、艾伦·麦克阿瑟基金会和兰精集团共同发布了《循环时尚：中国新纺织经济展望》报告。

2021年1月，为落实《纺织工业“十二五”发展规划》提出的“减量化、再利用、资源化”目标，促进废旧纺织品中再生产品的回收、分拣、生产、采购循环利用体系的建设。

2022年1月，国家纺织产品开发中心作为共同参与方联合中国标准化研究院、宜可城-地方可持续发展协会“ICLEI、MedWaves联合国环境署可持续消费与生产地区活动中心共同启动欧盟亚洲转型SwitchAsia项目“湖州和绍兴纺织服装业中小微企业迈向循环经济转型实践”。

2022年4月，中国国家发展改革委、商务部、工业和信息化部联合印发《关于加快推进废旧纺织品循环利用的实施意见》并提出，到2025年废旧纺织品循环利用体系初步建立，循环利用能力大幅提升，废旧纺织品循环利用率达到25%，废旧纺织品再生纤维产量达到200万吨。

中国纺织服装行业循环转型的基本模式、重要方向

2022年5月，中国纺织工业联合会社会责任办公室与海恩斯莫里斯集团共同启动中国纺织品循环创新研究项目，对纺织品的回收、分拣、再利用过程中的现状与问题进行深入调研，为中国纺织产业迈向纺织品闭环循环（T2T）转型识别问题点和创新机会。

《循环时尚：中国新纺织经济》提出中国新纺织经济愿景：构建绿色循环低碳纺织服装产业体系，提高行业资源利用效率，减少资源消耗和负面环境影响。

中国新纺织经济的五大目标：1.进一步优化原材料结构，减少不可再生资源的消耗2.转向基于循环经济原则的纺织品设计3.进一步提升制造过程的资源利用效率4.创新商业模式，扩大绿色消费5.促进废旧纺织品回收利用提质升级。

据山东、河南、湖北等地部分中小纺企反馈，5月下旬以来棉纱产销率偏低，累库现象增多，除OE纱、低支环锭纺纱询价、成交差强人意外，C40S及以上高支普梳、精梳纱需求保持冷清，各轻纺市场贸易商、纱厂信心不足，仍需要以时间换空间。

湖北某纺企表示，虽5月中下旬ICE期棉、郑棉共振大幅下挫，纺纱成本持续下降，纱布竞争力有所回升，但以下因素仍是纺企去库存路上的“拦路虎”：一、截止目前，尽管上海及长三角、珠三角等沿海地区纺织、印染、服装等企业复工复产全面提速，但出口、内销订单恢复仍需要一个较长时间；二、5月CF2209合约从22035元/吨跌至20060元/吨，但棉纱报价、市场价仅下调300-500元/吨(部分大中型纱厂报价则略有松动)，与织造、面料企业博弈激烈；三、进入2022年下半年，纺企现金流压力持续上升，棉纱销售不接受赊欠、账期、承兑及国内信用证等，要求现款现货(优惠幅度稍大)，终端只能选择随用随买补库。

从调查看，大部分中小棉纺织厂认为随着国内抗疫取得阶段性胜利、国家稳经济举措等利好到来，纺服行业至暗时刻已过去，但触底反弹仍需要一个较长时间。

越南《西贡经济时报》6月6日报道，服装订单纷至沓来，但部分厂家因产能不足不敢接新订单。越南服装企业目前面临最大困难是劳动力和原材料的短缺。

不少企业出口订单有所增加，订单量正逐步排满，分析人士预测，今年越南纺织品和服装出口额很有可能超过420-430亿美元既定目标。

据越南纺织品和服装协会(Vitas)主席武德江介绍，今年前4个月越南纺织品和服装出口额达近110亿美元，同比增长近21%。

其中越南纺织品和服装的主要市场如美国、欧洲、日本等均取得可观成绩。

值得注意的是，出口企业订单相当稳定。越南纺织品和服装协会副秘书长阮氏雪梅表示，会员企业出口订单形势稳定，呈现良好增长态势。目前不少企业出口订单已排到3季度末，但目前企业面临困难是无法招聘更多工人来完成新增订单。

美国农业部报告显示，2021/22年度美国陆地棉净签约量为8.03万吨。主要买主是中国(3.28万吨)、越南、孟加拉国、土耳其和印度。洪都拉斯和韩国取消部分合同。

美国2022/23年度陆地棉净出口签约量为2.47万吨，主要买主是中国(2万吨)、墨西哥、土耳其、印度尼西亚和泰国。洪都拉斯和哥斯达黎加取消部分合同。

美国2021/22年度陆地棉装运量为10.98万吨，较前周增长52%，较前四周平均值增长33%，创本年度新高，主要运往中国(万吨)、越南、土耳其、巴基斯坦和孟加拉国。

2021/22年度美国皮马棉净签约量为91吨，是前周的十分之一，较前四周平均值减少87%，创本年度最低，主要买主是埃及和印度尼西亚。日本取消部分合同。

2022/23年度美国皮马棉净签约量为272吨，买主是印度和印度尼西亚。

美国2021/22年度皮马棉出口装运量为3357吨，较前周显著增长，较前四周平均值增长31%，主要目的地是印度、中国(862吨)、埃及、孟加拉国和秘鲁。